Core & Main anuncia los resultados del primer trimestre del año fiscal 2023

Core & Main Inc. (NYSE: CNM), líder en el avance de infraestructura confiable con servicio local en todo el país, anunció hoy los resultados financieros del primer trimestre finalizado el 30 de abril de 2023.

Aspectos destacados del primer trimestre del año fiscal 2023 (en comparación con el primer trimestre del año fiscal 2022)

"Las ventas netas del primer trimestre terminaron en línea con nuestras expectativas, lo que refleja un regreso a la estacionalidad más típica del primer trimestre", dijo Steve LeClair, director ejecutivo de Core & Main. "Tuvimos un trimestre excelente desde el punto de vista de la rentabilidad, con un margen EBITDA ajustado que aumentó 30 puntos base a un nuevo récord del primer trimestre de 14,0%. Los precios se mantuvieron elevados frente a la mejora de las cadenas de suministro y los márgenes brutos superaron nuestras expectativas, compensando el menor volumen de ventas y el costo inflacionario. presión para entregar un sólido resultado de EBITDA ajustado para el trimestre".

"Hicimos varias inversiones de crecimiento durante el trimestre para expandir nuestra presencia geográfica y hacer que nuestros productos y experiencia sean más accesibles en todo el país. Nuestro flujo de caja operativo récord en el primer trimestre también contribuyó a la liquidez para financiar una recompra de acciones de $332 millones de nuestro accionista mayoritario, reduciendo nuestra cuenta diluida de acciones en 15 millones de acciones. En general, nuestros resultados del primer trimestre destacan la fortaleza de nuestro modelo comercial, la diversidad de nuestros mercados finales y el arduo trabajo de todo nuestro equipo Core & Main para brindarles a nuestros clientes conocimiento local, experiencia local. y servicio local, a nivel nacional."

Tres meses terminados el 30 de abril de 2023

Las ventas netas para los tres meses que terminaron el 30 de abril de 2023 disminuyeron $24 millones, o 1.5 %, a $1,574 millones en comparación con $1,598 millones para los tres meses que terminaron el 1 de mayo de 2022. La disminución en las ventas netas se debió principalmente a una reducción en los nuevos desarrollo de lotes y estacionalidad más típica en comparación con el año anterior parcialmente compensado por mayores precios de venta y adquisiciones. Las disminuciones en las ventas netas de tuberías, válvulas y accesorios se debieron a un menor volumen del mercado final parcialmente compensado por mayores precios de venta y adquisiciones. El crecimiento de las ventas netas de drenaje pluvial se benefició de adquisiciones y precios de venta más altos. Las ventas netas de productos de protección contra incendios disminuyeron debido a un menor volumen del mercado final. Las ventas netas de productos de medidores se beneficiaron de mayores volúmenes debido a una mayor adopción de tecnología de medidores inteligentes por parte de los municipios y una cadena de suministro mejorada.

La utilidad bruta para los tres meses que terminaron el 30 de abril de 2023 aumentó $18 millones, o 4.3 %, a $439 millones en comparación con $421 millones para los tres meses que terminaron el 1 de mayo de 2022. La utilidad bruta aumentó, a pesar de una disminución en las ventas netas, debido a un aumento en la utilidad bruta como porcentaje de las ventas netas. La ganancia bruta como porcentaje de las ventas netas para los tres meses finalizados el 30 de abril de 2023 fue del 27,9 % en comparación con el 26,3 % de los tres meses finalizados el 1 de mayo de 2022. El aumento general de la ganancia bruta como porcentaje de las ventas netas se debió principalmente a inversiones estratégicas en inventario antes de los aumentos de precios anunciados, la ejecución de nuestras iniciativas de margen bruto y adquisiciones acumulativas.

Los gastos de ventas, generales y administrativos ("SG&A") para los tres meses terminados el 30 de abril de 2023 aumentaron $17 millones, o un 8,3 %, a $223 millones en comparación con $206 millones durante los tres meses terminados el 1 de mayo de 2022. El aumento se debió principalmente a un aumento de $10 millones en gastos de personal, impulsado por mayores costos laborales y personal de adquisiciones parcialmente compensado por menores costos de compensación variable. Además, los costos de las instalaciones aumentaron en relación con la inflación y las adquisiciones. Los gastos de venta, generales y administrativos como porcentaje de las ventas netas fueron del 14,2 % durante los tres meses finalizados el 30 de abril de 2023 en comparación con el 12,9 % de los tres meses finalizados el 1 de mayo de 2022. costes de compensación variables.

Los ingresos netos de los tres meses finalizados el 30 de abril de 2023 disminuyeron $4 millones, o un 2,9 %, a $133 millones en comparación con los $137 millones de los tres meses finalizados el 1 de mayo de 2022. La disminución en los ingresos netos se debió principalmente a mayores gastos de venta, generales y administrativos e intereses parcialmente compensado por una mayor utilidad bruta.

Las ganancias básicas por acción de las acciones ordinarias Clase A y las ganancias diluidas por acción para los tres meses terminados el 30 de abril de 2023 fueron de $0.50 y $0.50, respectivamente. La ganancia básica por acción de las acciones ordinarias Clase A y la ganancia diluida por acción para los tres meses terminados el 1 de mayo de 2022 fueron de $0.51 y $0.50, respectivamente. La disminución en las ganancias básicas por acción se atribuyó a una disminución en la utilidad neta y un mayor recuento de acciones de Clase A de los intercambios de participaciones en sociedades. Las ganancias diluidas por acción se mantuvieron consistentes debido a una disminución en la utilidad neta, compensada por un menor número de acciones diluidas.

El EBITDA ajustado para los tres meses que terminaron el 30 de abril de 2023 aumentó $1 millón, o 0.5 %, a $220 millones en comparación con $219 millones para los tres meses que terminaron el 1 de mayo de 2022. El aumento en el EBITDA ajustado se debió principalmente a una mayor utilidad bruta, parcialmente compensado por mayores gastos de venta, generales y administrativos. El margen EBITDA ajustado aumentó 30 puntos base a 14.0% desde 13.7% en el período del año anterior.

Liquidez y Recursos de Capital

El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los tres meses finalizados el 30 de abril de 2023 fue de $120 millones en comparación con el efectivo utilizado en actividades operativas de $37 millones durante los tres meses finalizados el 1 de mayo de 2022. La mejora de $157 millones en el flujo de efectivo operativo se debió principalmente a una menor inversión en inventario debido a tiempos de entrega de productos más predecibles en el año fiscal 2023.

La deuda neta, calculada como deuda bruta consolidada neta de efectivo y equivalentes de efectivo, al 30 de abril de 2023 fue de $1,603 millones. El apalancamiento de la deuda neta (definido como la relación entre la deuda neta y el EBITDA ajustado de los últimos 12 meses) fue de 1,7x, una mejora de 0,5x desde el 1 de mayo de 2022. La mejora se debió a un aumento en el EBITDA ajustado, parcialmente compensado por un Aumento de $73 millones en préstamos bajo nuestra línea de crédito senior ABL.

Al 30 de abril de 2023, nuestro efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $1 millón. Mantenemos nuestros depósitos en efectivo de acuerdo con una política bancaria que requiere la diversificación en una variedad de instituciones financieras de alta calificación. Sin embargo, esto podría resultar en una concentración de efectivo y equivalentes de efectivo en estas instituciones financieras por encima de los límites asegurados por la FDIC.

Al 30 de abril de 2023, teníamos $130 millones en préstamos pendientes en nuestra línea de crédito senior ABL, que prevé préstamos de hasta $1250 millones, sujeto a la disponibilidad de la base de préstamos. Al 30 de abril de 2023, después de dar efecto a aproximadamente $12 millones de cartas de crédito emitidas bajo la Línea de Crédito Senior ABL, Core & Main LP habría podido tomar prestados aproximadamente $1,108 millones bajo la Línea de Crédito Senior ABL.

Perspectivas para el año fiscal 2023

"La demanda comenzó a mejorar a fines de abril con la llegada de la primavera en el norte y la mejora de las condiciones climáticas a lo largo de la costa oeste", continuó LeClair. "Esperamos que las ventas netas del año sean ligeramente superiores a las del año fiscal 2022, y nos complace que nuestros mercados finales se hayan mantenido resistentes. Dadas nuestras adquisiciones recientes y el sólido desempeño de los márgenes en el primer trimestre, estamos elevando nuestras expectativas para el año fiscal 2023 neto. ventas y EBITDA ajustado. Ahora esperamos que las ventas netas estén en el rango de $ 6,600 a $ 6,900 millones, y esperamos que el EBITDA ajustado esté en el rango de $ 820 a $ 880 millones. A medida que avancemos durante el año, continuaremos enfocándonos en oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico, expansión de márgenes y conversión de efectivo operativo a través de la optimización del inventario".

Información sobre teleconferencias y webcasts

Core & Main realizará una conferencia telefónica y una transmisión web el 6 de junio de 2023 a las 8:30 a. m. EDT para analizar los resultados financieros de la empresa. Se podrá acceder a la transmisión web en vivo a través del calendario de eventos en ir.coreandmain.com. También se puede acceder a la llamada de conferencia marcando (833) 470-1428 o +1 (404) 975-4839 (internacional). El código de acceso para la llamada en vivo es 913151. Para asegurarse de que los participantes estén conectados para la llamada completa, marque al menos 10 minutos antes del inicio de la llamada.

Una versión archivada del webcast estará disponible inmediatamente después de la llamada. Una presentación de diapositivas que destaca los resultados de Core & Main también estará disponible en la sección Relaciones con inversores del sitio web de Core & Main antes de la llamada.

Acerca de Core & Main

Con sede en St. Louis, Core & Main es líder en el avance de la infraestructura fiable™ con servicio local, en todo el país ® . Como distribuidor especializado líder con un enfoque en productos de agua, aguas residuales, drenaje pluvial y protección contra incendios, y servicios relacionados, Core & Main brinda soluciones a municipios, compañías privadas de agua y contratistas profesionales en mercados finales municipales, no residenciales y residenciales, en todo el país. . Con aproximadamente 320 ubicaciones en los EE. UU., la compañía brinda a sus clientes experiencia local respaldada por una cadena de suministro nacional. Los 4500 asociados de Core & Main están comprometidos a ayudar a sus comunidades a prosperar con una infraestructura segura y confiable. Visite coreandmain.com para obtener más información.

Nota de advertencia sobre las declaraciones prospectivas

Ciertas declaraciones contenidas en este comunicado de prensa incluyen "declaraciones prospectivas" dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Los ejemplos de declaraciones prospectivas incluyen información sobre las perspectivas financieras y operativas de Core & Main, así como cualquier otra declaración. que no se relacione directamente con ningún hecho histórico o actual. En algunos casos, puede identificar las declaraciones a futuro por terminología como "puede", "hará", "podría", "debería", "prevé", "espera", "pretende", "planea", "anticipa", ""proyecta", "perspectiva", "cree", "estima", "predice", "potencial", "continúa", "preliminar" o el negativo de estos términos u otra terminología comparable. Aunque creemos que las expectativas reflejadas en las declaraciones prospectivas son razonables, no podemos garantizar que estas expectativas sean correctas. Estas declaraciones a futuro se relacionan con eventos futuros o nuestro desempeño financiero futuro e involucran riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que nuestros resultados, niveles de actividad, desempeño o logros reales difieran materialmente de cualquier resultado, nivel de actividad, rendimiento o logros expresados ​​o implícitos en estas declaraciones prospectivas.

Los factores que podrían causar que los resultados reales difieran de los reflejados en las declaraciones prospectivas incluyen, entre otros, disminuciones, volatilidad y ciclicidad en los mercados de construcción residencial y no residencial de EE. UU.; ralentizaciones en el gasto de infraestructura municipal y retrasos en las asignaciones de fondos federales; nuestra capacidad de presentar ofertas competitivas para contratos municipales; fluctuaciones de precios en los costos de nuestros productos; nuestra capacidad para administrar nuestro inventario de manera efectiva, incluso durante los períodos de interrupción de la cadena de suministro; riesgos relacionados con adquisiciones y otras transacciones estratégicas, incluida nuestra capacidad para identificar, adquirir, cerrar o integrar con éxito objetivos de adquisición; los mercados fragmentados y altamente competitivos en los que competimos y la consolidación dentro de nuestra industria; el desarrollo de alternativas a los distribuidores de nuestros productos en la cadena de suministro; nuestra capacidad para contratar, involucrar y retener personal clave, incluidos representantes de ventas, gerentes calificados de sucursales, distritos y regiones y gerentes sénior; nuestra capacidad para identificar, desarrollar y mantener relaciones con un número suficiente de proveedores calificados y la posibilidad de que se rescindan nuestros derechos exclusivos o restrictivos de distribución de proveedores; la disponibilidad y el costo del flete; la capacidad de nuestros clientes para realizar pagos en ventas a crédito; cambios en los reembolsos de proveedores u otros términos de nuestros acuerdos con proveedores; nuestra capacidad para identificar e introducir nuevos productos y líneas de productos de manera efectiva; la propagación y la respuesta a las crisis de salud pública y la incapacidad de predecir el impacto final en nosotros; costos y posibles responsabilidades u obligaciones impuestas por las leyes y requisitos ambientales, de salud y seguridad; cambio regulatorio y los costos de cumplimiento con la regulación; cambios en las expectativas de las partes interesadas con respecto a ESG y prácticas de sostenibilidad; exposición a responsabilidad del producto, defectos de construcción y reclamos de garantía y otros litigios y procedimientos legales; daño potencial a nuestra reputación; dificultades o interrupciones de nuestros servicios de fabricación; riesgos laborales y de seguridad asociados con la distribución de nuestros productos, así como paros laborales y otras interrupciones debido a disputas laborales; deterioro en el valor en libros de la plusvalía, activos intangibles u otros activos de larga duración; interrupciones en el funcionamiento adecuado de nuestros sistemas de tecnología de la información y de nuestros proveedores de servicios externos, incluidas las amenazas de ciberseguridad; nuestra capacidad para continuar nuestras relaciones con los clientes con contratos a corto plazo; riesgos asociados con la exportación de nuestros productos a nivel internacional; nuestra capacidad para mantener controles internos efectivos sobre los informes financieros y remediar cualquier debilidad material; nuestro endeudamiento y el potencial de que podamos incurrir en un endeudamiento adicional; las limitaciones y restricciones en los acuerdos que rigen nuestro endeudamiento, el Segundo Acuerdo Modificado y Actualizado de Sociedad Limitada de Core & Main Holdings, LP, según enmendado, y los Acuerdos de Cuentas por Cobrar Impuestos (cada uno como se define en nuestro Informe Trimestral en el Formulario 10-Q para los tres meses terminados el 30 de abril de 2023); aumentos en las tasas de interés y el impacto de la transición de la tasa de oferta interbancaria de Londres, generalmente a la tasa de financiación garantizada durante la noche, como tasa de referencia en los contratos; cambios en nuestras calificaciones crediticias y perspectivas; nuestra capacidad para generar la cantidad significativa de efectivo necesaria para pagar nuestra deuda; nuestra estructura organizativa, incluidas nuestras obligaciones de pago en virtud de los Convenios de Créditos Tributarios, que pueden ser significativos; nuestra capacidad para mantener un mercado comercial activo y líquido para nuestras acciones ordinarias Clase A; la influencia significativa que Clayton, Dubilier & Rice, LLC ("CD&R") tiene sobre nosotros y los posibles conflictos entre los intereses de CD&R y otros accionistas; y riesgos relacionados con otros factores discutidos en "Factores de riesgo" en nuestro Informe anual en el Formulario 10-K para el año fiscal que finalizó el 29 de enero de 2023.

Puede encontrar información adicional sobre estos y otros factores en nuestras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores. Todas las declaraciones prospectivas atribuibles a nosotros oa las personas que actúan en nuestro nombre están expresamente calificadas en su totalidad por las declaraciones de advertencia anteriores. Todas estas declaraciones se refieren únicamente a la fecha en que se realizaron y, salvo que lo exija la ley, no asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros.

NÚCLEO Y PRINCIPAL, INC.

ESTADOS DE OPERACIONES CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Cifras en millones (excepto acciones y datos por acción), sin auditar

Tres meses terminados

30 de abril de 2023

1 de mayo de 2022

Las ventas netas

ps

1,574

ps

1,598

El costo de ventas

1,135

1,177

Beneficio bruto

439

421

Los gastos de explotación:

Vendedor general y administrativo

223

206

Depreciación y amortización

35

35

Gastos totales de operación

258

241

Ingresos de explotación

181

180

Gastos por intereses

17

13

Utilidad antes de provisión para impuestos a la renta

164

167

Provisión para impuestos sobre la renta

31

30

Lngresos netos

133

137

Menos: utilidad neta atribuible a participaciones no controladoras

47

51

Utilidad neta atribuible a Core & Main, Inc.

ps

86

ps

86

Ganancias por acción

Básico

ps

0.50

ps

0.51

Diluido

ps

0.50

ps

0.50

Número de acciones utilizadas en el cálculo de EPS

Básico

171.597.317

167.536.662

Diluido

243.716.764

246,145,536

NÚCLEO Y PRINCIPAL, INC.

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO CONDENSADO

Cifras en millones (excepto acciones y datos por acción), sin auditar

30 de abril de 2023

29 de enero de 2023

ACTIVOS

Activos circulantes:

Efectivo y equivalentes de efectivo

ps

1

ps

177

Cuentas por cobrar, netas de provisión para pérdidas crediticias de $10 y $9, respectivamente

1,098

955

Inventarios

1,030

1,047

Gastos anticipados y otros activos circulantes

37

32

Total de activos corrientes

2,166

2,211

Propiedad, planta y equipo, neto

121

105

Activos por derecho de uso de arrendamiento operativo

178

175

Activos intangibles, neto

798

795

Buena voluntad

1,536

1,535

Impuestos sobre la renta diferido

49

—

Otros activos

81

88

Los activos totales

ps

4,929

ps

4,909

PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE

Pasivo circulante:

Vencimientos corrientes de la deuda a largo plazo

ps

15

ps

15

Cuentas por pagar

581

479

Compensación y beneficios acumulados

60

123

Pasivos corrientes por arrendamiento operativo

55

54

Otros pasivos corrientes

87

55

Total pasivos corrientes

798

726

Deuda a largo plazo

1,571

1,444

Pasivos por arrendamientos operativos no corrientes

123

121

Impuestos sobre la renta diferido

40

9

Pagaderos a partes relacionadas conforme a Convenios de Créditos Tributarios

183

180

Otros pasivos

22

19

Responsabilidad total

2,737

2,499

compromisos y contingencias

Acciones comunes clase A, valor nominal $0.01 por acción, 1,000,000,000 acciones autorizadas, 165,806,518 y 172,765,161 acciones emitidas y en circulación al 30 de abril de 2023 y 29 de enero de 2023, respectivamente

2

2

Acciones comunes clase B, valor nominal $0.01 por acción, 500,000,000 acciones autorizadas, 65,281,778 y 73,229,675 acciones emitidas y en circulación al 30 de abril de 2023 y 29 de enero de 2023, respectivamente

1

1

Pago adicional en capital

1,181

1,241

Ganancias retenidas

403

458

Otros resultados integrales acumulados

41

45

Capital contable total atribuible a Core & Main, Inc.

1,628

1,747

sin control de intereses

564

663

Equidad del total de accionistas

2,192

2,410

Pasivo total y capital contable

ps

4,929

ps

4,909

NÚCLEO Y PRINCIPAL, INC.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Cifras en millones, sin auditar

Tres meses terminados

30 de abril de 2023

1 de mayo de 2022

Flujos de efectivo por actividades operacionales:

Lngresos netos

ps

133

ps

137

Ajustes para conciliar el efectivo neto de las actividades operativas:

Depreciación y amortización

37

36

Gasto de compensación basado en acciones

2

3

Otro

—

(2

)

Cambios en activos y pasivos:

(Aumento) disminución de las cuentas por cobrar

(135

)

(227

)

(Aumento) disminución de inventarios

35

(207

)

(Aumento) disminución en otros activos

(4

)

(1

)

Aumento (disminución) en cuentas por pagar

98

251

Aumento (disminución) de pasivos devengados

(46

)

(28

)

Aumento (disminución) en otros pasivos

—

1

Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas

120

(37

)

Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Los gastos de capital

(10

)

(6

)

Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido

(64

)

(6

)

Producto de la venta de propiedad y equipo

—

1

El efectivo neto utilizado en actividades de inversión

(74

)

(11

)

Flujos de Efectivo de Actividades de Financiamiento:

Recompra y retiro de intereses de la sociedad

(332

)

—

Distribuciones a tenedores de intereses minoritarios

(10

)

(5

)

Pagos en virtud de Convenios de Créditos Tributarios

(5

)

—

Pagos por retención en la fuente sobre planes de compensación en acciones

(1

)

—

Préstamos en línea de crédito renovable basada en activos

130

57

Reembolsos de la deuda a largo plazo

(4

)

(4

)

Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de financiación

(222

)

48

Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo

(176

)

—

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período

177

1

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período

ps

1

ps

1

Efectivo pagado por intereses (excluyendo los efectos del swap de tasa de interés)

ps

28

ps

12

Efectivo pagado por impuestos

27

28

Medidas financieras no GAAP

Además de proporcionar resultados que se determinan de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados ("GAAP") de EE. UU., presentamos EBITDA, EBITDA ajustado, margen de EBITDA ajustado y apalancamiento de deuda neta, todos los cuales son medidas financieras no GAAP. Estas medidas no se consideran medidas de desempeño financiero o liquidez según los GAAP y los elementos excluidos de los mismos son componentes significativos para comprender y evaluar nuestro desempeño financiero o liquidez. Estas medidas no deben considerarse de forma aislada o como alternativas a las medidas GAAP, como ingresos netos o ingresos netos atribuibles a Core & Main, Inc., según corresponda, efectivo proporcionado o utilizado en actividades operativas, de inversión o financiación u otros datos de estados financieros. presentado en nuestros estados financieros como un indicador de nuestro desempeño financiero o liquidez.

Definimos EBITDA como ingreso neto o ingreso neto atribuible a Core & Main, Inc., según corresponda, ajustado por intereses minoritarios, depreciación y amortización, provisión para impuestos sobre la renta y gastos por intereses. Definimos el EBITDA ajustado como el EBITDA ajustado adicionalmente por ciertos elementos que la gerencia cree que no reflejan las operaciones subyacentes de nuestro negocio, que incluyen (a) pérdida en la modificación y extinción de la deuda, (b) compensación basada en acciones, (c) gastos asociados con las ofertas públicas y (d) los gastos asociados con las actividades de adquisición. El ingreso neto atribuible a Core & Main, Inc. es la medida GAAP más directamente comparable con el EBITDA y el EBITDA ajustado. Definimos el margen EBITDA ajustado como el EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. Definimos el apalancamiento de deuda neta como la deuda consolidada total (bruta de descuentos no amortizados y costos de emisión de deuda), neta de efectivo y equivalentes de efectivo, dividida por el EBITDA ajustado de los últimos doce meses.

Usamos EBITDA, EBITDA ajustado, margen de EBITDA ajustado y apalancamiento de deuda neta para evaluar los resultados operativos y la eficacia y eficiencia de nuestro negocio. El EBITDA ajustado incluye montos que de otro modo serían atribuibles a participaciones no controladoras, ya que administramos la empresa consolidada y evaluamos el desempeño operativo de manera similar. Presentamos estas medidas financieras que no son GAAP porque creemos que los inversionistas las consideran medidas complementarias importantes de desempeño, y creemos que estas medidas son utilizadas con frecuencia por analistas de valores, inversionistas y otras partes interesadas en la evaluación de empresas en nuestra industria. Es posible que las medidas financieras no GAAP informadas por nosotros no sean comparables con las métricas con títulos similares informadas por otras empresas y es posible que no se calculen de la misma manera. Estas medidas tienen limitaciones como herramientas analíticas, y no debe considerarlas de forma aislada o como sustitutos del análisis de nuestros resultados según lo informado bajo GAAP. Por ejemplo, EBITDA y EBITDA ajustado:

El EBITDA, el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado y el apalancamiento de la deuda neta no son medidas alternativas de rendimiento financiero o liquidez según los GAAP y, por lo tanto, deben considerarse junto con los ingresos netos, los ingresos netos atribuibles a Core & Main, Inc. y otras medidas de rendimiento tales como ganancia bruta o efectivo neto proporcionado o utilizado en actividades de operación, inversión o financiación y no como alternativas a tales medidas GAAP. Al evaluar el EBITDA ajustado, debe tener en cuenta que, en el futuro, podemos incurrir en gastos similares a los eliminados en esta presentación.

En este documento no se incluye ninguna conciliación del rango estimado para el EBITDA ajustado o el margen de EBITDA ajustado para el año fiscal 2023 porque no podemos cuantificar ciertos montos que deberían incluirse en el ingreso neto atribuible a Core & Main, Inc., el más directamente comparable Medida GAAP, sin esfuerzos irrazonables debido a la alta variabilidad y dificultad para predecir ciertos elementos excluidos del EBITDA ajustado. En consecuencia, creemos que dicha conciliación implicaría un grado de precisión que sería engañoso para los inversores. En particular, los efectos de los gastos de adquisición no pueden predecirse razonablemente a la luz de la dificultad inherente de cuantificar tales partidas a futuro. Esperamos que la variabilidad de estos elementos excluidos pueda tener un impacto impredecible y potencialmente significativo en nuestros resultados financieros GAAP futuros.

La siguiente tabla establece una conciliación de la utilidad neta o utilidad neta atribuible a Core & Main, Inc. a EBITDA y EBITDA ajustado para los períodos presentados, así como un cálculo del margen de EBITDA ajustado para los períodos presentados:

(Cantidades en millones)

Tres meses terminados

doce meses terminados

30 de abril de 2023

1 de mayo de 2022

30 de abril de 2023

1 de mayo de 2022

Utilidad neta atribuible a Core & Main, Inc.

ps

86

ps

86

ps

366

ps

225

Más: utilidad neta atribuible a la participación no controladora

47

51

211

110

Lngresos netos

133

137

577

335

Depreciación y amortización (1)

36

36

143

143

Provisión para impuestos sobre la renta

31

30

129

75

Gastos por intereses

17

13

70

75

EBITDA

ps

217

ps

216

ps

919

ps

628

Pérdida por modificación y extinción de deuda

—

—

—

51

Compensación basada en acciones

2

3

10

27

Gastos de adquisición (2)

—

—

5

5

Gastos de oferta (3)

1

—

2

3

EBITDA ajustado

ps

220

ps

219

ps

936

ps

714

Margen EBITDA ajustado:

Las ventas netas

ps

1,574

ps

1,598

ps

6,627

ps

5,547

EBITDA ajustado / Ventas netas

14.0

%

13.7

%

14.1

%

12.9

%

(1)

Incluye la depreciación de ciertos activos que se refleja en "costo de ventas" en nuestro estado de operaciones.

(2)

Representa los gastos asociados con las actividades de adquisición, incluidos los costos de transacción, las bonificaciones de retención de empleados posteriores a la adquisición, las indemnizaciones por despido, el reconocimiento de gastos de los ajustes del valor razonable de la contabilidad de compra (excluyendo la amortización) y los ajustes de la contraprestación contingente.

(3)

Representa costos relacionados con ofertas secundarias reflejadas en gastos de venta, generales y administrativos en nuestro estado de operaciones.

La siguiente tabla establece un cálculo del apalancamiento de deuda neta para los períodos presentados:

(Cantidades en millones)

A partir de

30 de abril de 2023

1 de mayo de 2022

Línea de crédito senior ABL con vencimiento en julio de 2026

ps

130

ps

57

Préstamo senior a plazo con vencimiento en julio de 2028

1,474

1,489

Deuda total

1,604

1,546

Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo

(1

)

(1

)

Deuda Neta

ps

1,603

ps

1,545

Doce meses finalizados EBITDA ajustado

936

714

Apalancamiento de deuda neta

1.7x

2.2x

Ver la versión fuente en businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20230605005724/en/

Relaciones con inversores: Robyn Bradbury, 314-995-9116 [email protected]